Для оценки действующих принципов, по которым проводится управление оборотными средствами, необходимо рассчитать периоды оборота для каждого актива и пассива в отдельности с учетом их индивидуальных баз. Полученные таким образом периоды обладают собственной экономической интерпретацией, которая может быть применена в конкретных направлениях деятельности компании.
Интерпретация оборотных периодов для краткосрочных обязательств и текущих активов
| Текущий актив | Интерпретация оборотного периода |
| Платежи авансовые поставщикам | Количество дней между предоплатой и поставками материалов и сырья |
| Производственные материальные запасы | Период возобновления материальных запасов, хранимых на складе, Количество дней пребывания партии материальных запасов на складе |
| Суммарное незавершенное производство | Продолжительность одного цикла производства |
| Готовая продукция | Количество дней между отгрузками готовой продукции покупателю |
| Задолженность дебиторская | Количество дней между выставлением счета на оплату за отгруженный товар и поступлением средств, Периодичность погашения отсрочек по платежам |
Расчет оборачиваемости краткосрочных обязательств – необходимая мера для оценки текущих источников финансирования производства. Оборотный период у краткосрочных обязательств приравнивается к количеству дней, на протяжении которых компанию сможет пользоваться этими источниками.
| Текущий пассив | Истолкование оборотного периода |
| Задолженность кредиторская | Средний срок, отводимый на погашение предприятием предъявленных счетов, Средняя отсрочка по закрытию счетов на поставку сырья и материалов |
| Авансовые платежи покупателей | Количество дней между предоплатой покупателей и поставкой продукции |
| Устойчивые пассивы | Фактическая отсрочка по закрытию налоговых выплат и выплат заработной платы |
Формулы расчета оборотных периодов
А) Средняя оборачиваемость запасов в днях будет рассчитываться по такой схеме:
Для уточнения периода оборота имеющихся запасов следует от совокупных затрат отнять издержки на запасонеобразующие ресурсы (зарплата, амортизация, услуги контрагентов и др.). Таким образом удастся рассчитать корректную величину ежедневных издержек. Обновленная формула будет выглядеть так:
где dзн доле затрат не входящих в запасообразующие.
На практике расчет периода оборачиваемости складских запасов может включаться в себя выплаты на зарплату персонала и амортизационные выплаты. Полученный показатель считается корректным, но его величина несколько занижена, по сравнению с реальным показателем оборачиваемости.
В) Чтобы получить оборотный период незавершенного строительства, следует использовать такую формулу:
С) Аналогичный показатель оборачиваемости произведенной продукции рассчитывается по более сложной схеме:
В данную формулу были дополнительно внесены расходы на управление компанией и прочие коммерческие расходы, которые суммируются с себестоимостью реализации. Готовая продукция в расчетной формуле – средняя величина от объемов на начало и конец определенного периода.
D) Оборотный период краткосрочной задолженности перед поставщиками рассчитывается так:
Как видим, формула получила дополнительные параметры: амортизационные выплаты в течение данного периода и зарплату.
E) Подсчет оборота накопленной дебиторской задолженности несколько проще:
Показатель выручки берется из отчета о прибылях и убытках. Два последних показателя важны в качестве величин для сравнения во время анализа финансового состояния фирмы.
F) Оборачиваемость выплат рабочему персоналу и в бюджетными фондами:
Сохранить