Субъектами посреднической биржевой деятельности являются:
маклеры,
брокеры,
дилеры.
Посредническая деятельность самой биржи осуществляется через маклеров. Маклер считается должностным лицом на бирже и выступает от имени и за счет биржи. Собственно торговая деятельность на бирже маклеру запрещена. Сам маклер сделок на бирже не заключает, но он способствует деятельности контрагентов.
Брокеры — специально уполномоченные посредники для торговли на бирже. Брокер — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий эту деятельность. Заметим, что при оказании брокером услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг брокер вправе приобрести за свой счет не размещенные в срок, предусмотренный договором, ценные бумаги. Брокеры совершают сделки от имени клиента и за его счет, а также от своего имени и за счет клиента. Брокеры могут действовать в качестве:
брокерских фирм — юридических лиц, специализирующихся на биржевой торговле,
брокерских контор — филиалов или других обособленных подразделений предприятий, учреждений, организаций,
независимых брокеров — физических лиц, зарегистрированных в установленном порядке в качестве предпринимателей, осуществляющих свою деятельность без образования юридического лица.
Таким образом, основными чертами брокерского посредничества являются следующие:
брокерское посредничество возникает и реализуется в рамках биржевой торговли,
брокерская деятельность подлежит обязательному лицензированию,
брокерское посредничество считается предпринимательской деятельностью, не ограничивается заключением сделок, а брокеры осуществляют любые правомерные действия, и для оформления отношений используется договор на брокерское обслуживание.
Брокеры совершают сделки:
от имени клиента и за свой счет,
от имени клиента и за его счет,
от своего имени и за счет клиента,
от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже (дилерская деятельность). При совмещении деятельности брокера и дилера, если возник конфликт интересов брокера и его клиента, который привел к причинению клиенту убытков, брокер обязан возместить их в порядке, установленном гражданским законодательством РФ. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера.
Дилеры — юридические лица, осуществляющие посредничество на бирже от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи товара. В деятельности дилера преобладает не столько посредническая, сколько самостоятельная торговля. Доходы дилера складываются не за счет вознаграждения, а за счет разницы продажной цены товара от покупной товара. Дилер объявляет существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг, в число существенных условий входит и цена договора, минимальное и максимальное количество покупаемых или продаваемых ценных бумаг. Дилер заключает договор на существенных условиях, предложенных его клиентом, если в объявлении отсутствуют указания на иные существенные условия. Если дилер уклоняется от заключения договора, к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора или о возмещении причиненных клиенту убытков.