Появление и погашение векселя

01, Окт 2019 by Admin in банковское право,договор,купля-продажа     ,   2 комментария

vypusk veksel

Причины появления векселя

Вексель сам по себе не появляется; для его выпуска недостаточно простое желание должника. Вексель возникает на основе следующих объективных причин:

=> Если у покупателя недостаточно рабочего капитала и он не желает или не может получить деньги в банке. Вексель предоставляет возможности коммерческого кредитования: покупатели приобретают товары в кредит при отсутствии достаточного рабочего капитала, а продавцы сбывают свою продукцию при нехватке денег у покупателей. Таким образом, вексель помогает перемещать товары и предоставлять услуги.

=> В переходной экономике вексель начинает выполнять дополнительные функции:

  • вексель используется для погашения долгов в широких масштабах как на рыночных основах, так и при погашении задолженности в искусственно созданных долговых цепочках;
  • вексель может использоваться как промежуточное звено при проведении фондового свопа (трансформации обязательств в акции).

На отношения между должниками и кредиторами, а также отношения, возникающие на основе выпуска и обращения векселей в СНГ, сложно распространить западный тип анализа и поведения. То, что является плодотворным и нужным на Западе, далеко не всегда приемлемо у нас. В данном случае вексель можно использовать следующим образом: по назначению, непосредственно отмеченному Женевскими вексельными конвенциями 1930 года, а также с новыми функциями, более соотствующими переходным к рынку странам – для погашения долгов. Появление последней функции определяется как специфическими условиями развития переходной экономики, так и самими возможностями векселя их выполнять.

Для более полного выполнения своей новой функции вексель не должен быть ограничен отношениями только между должником и оригинальным кредитором; он должен свободно обращаться и переходить к новым владельцам. Процесс развития новой функции векселя и соответственно выпуска векселя для погашения долгов основан на развитой вексельной торговой системе. Переход векселя к третьим лицам или превращение его в инструмент торгов – главный момент организации вексельной торговли и системы погашения долгов посредством организации движения векселя.

Главным свойством векселя, образованного на базе непогашенных долгов, является его необходимость и действенность для третьих лиц (которые в момент выпуска не указываются на векселе).

Временная структура векселя

Основная масса векселей краткосрочна, то есть 3-х месячные, 6-и месячные и 9-и месячные векселя занимают основное место на рынке. Однако, все чаще встречаются как долгосрочные (свыше девяти месяцев), так и более краткосрочные (со сроком погашения менее чем один месяц) векселя.

Первые используются как источник капитала для инвестиций. Крупные и хорошо известные компании могут привлекать на вексельном рынке долгосрочные деньги; именно они и выпускают долгосрочные векселя. Такие компании имеют достаточно развитый рынок своих векселей. Они получают капитал на вексельном рынке в случае, если у них возникла неожиданная потребность в дополнительном капитале. В других же случаях такие компании имеют доступ к другим источникам капитала и заменяют капитал полученный посредством размещения векселей другими типами капитала.

Задержка платежа по векселю

В начале 1990-х годов практиковалась длительная задержка платежа при погашении векселей и во многих случах невыполнение обязательств по векселю (неплатеж). Это частично объясняло высокий уровень процентной ставки или значительный дисконт по векселям. В настоящее время в Польше, России и в Балтийских странах вексельный рынок более-менее стабилизировался и основные эмитенты выполняют свои обязательства достаточно пунктуально. Однако в стране существует значительное число нестабильных компаний. Некоторые из них смогли выпустить векселя и аккумулировать денежные средства. Целый ряд компаний, выпустивших векселя, не имели программ по использованию собранных денег и их возврату (как правило, такие компании не владели также необходимыми активами для реализации денежных средств и возврата причитающихся по векселям сумм). Фактически они банкроты. Однако крупные компании со значительными активами, но с отсутствием свободных денежных средств проводят выпуск векселей для финансовой реструктуризации задолженности в целях реставрации своей платежеспособности. При тщательной подготовке выпуска и размещения векселей, а в дальнейшем налаживании процесса их обращения такие компании, как правило, добиваются успехов.

Погашение векселя

В переходных экономиках популярными средствами платежа по векселю выступают доллары, электроэнергия, нефть, газ, железнодорожный тариф. Частично это объясняется инфляционными факторами и неустойчивостью национальных денежных систем.

Однако основной причиной погашения векселя “‘натурой” является хронический дефицит денег, вызванный углубляющимся платежным кризисом. Нефтяные и газовые компании выпускают так называемые нефтяные векселя. Получают развития также “энергетические”, “топливные”, “металлургические” и “железнодорожные” векселя. Погашаемые “натурой” векселя выглядят, в основном, как специфический вид форвардного контракта:

(а) покупатель (получатель) векселя (кредитор) приобретает право получить определенную сумму денег или товаров с дисконтом на определенную дату;

(б) продавец векселя передает стандартный контракт (вексель) посредством которого продавец гарантирует передать товар держателю векселя в конце срока по определенной цене.

В соответствии с Женевскими вексельными конвенциями любое неденеженое указание о погашении на векселе считается ненаписанным; принуждение векселедержателя получить причитающуюся по векселю сумму натурой не имеет юридической силы.

Валютные векселя могут выпускаться, передаваться и предъявляться к погашению только нерезидентами страны или уполномоченными на то банками.

Вексель в иностранной валюте не может быть индоссирован другому лицу, минуя уполномоченный банк Если в цепочке индоссантов имеется не уполномеченный банк, то такая цепочка не будет непрерывной.

2 thoughts on “Появление и погашение векселя”

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.