Опцион как ценная бумага

18, Июн 2015 by Admin in банковское право,деньги,купля-продажа,лотерея,финансовый кризис     , , , , , , , ,   No Comments

opziony treiding

opzion Опцион – контракт, заключаемый между двумя сторонами, одна из которых продает право (но не обязанность), в течение определенного срока купить, либо продать по фиксированной цене, определенное количество конкретного базисного актива. Вторая сторона является покупателем этого права. «Опцион» – это производная ценная бумага, дающая право (не обязанность) купли/продажи актива, лежащего в основе опциона в будущем по цене, которая установлена на рынке сейчас. Что же отличает торговлю опционами от торговли базовым активом?

Прежде всего- это высокая гибкость опционов, конструкции, построенные из опционов приобретают особые свойства: например можно построить конструкцию, которая не будет зависеть от направления цены или например конструкцию, которая практически полностью защищена от изменения волатильности. Проще говоря, инвестор, в зависимости от своих ожиданий, подстраивается под текущее положение на рынке и соответствующим образом формирует опционный портфель. Зачастую, опционную торговлю предпочитают позиционные трейдеры, которым по душе открыть позицию и со временем ею управлять, а не находиться в напряжении перед монитором.

Под управлением опционной позицией принято считать процесс переформирования опционного портфеля в зависимости от поведения базового актива, т.е. если ожидания инвестора оправдываются и портфель дает прибыль – нет необходимости вносить какие-либо корректировки, в таком случае процесс управления обычно сводится к защите текущей прибыли, либо ее максимизации. В случае, когда инвестор ошибся в своих ожиданиях, портфель необходимо переформировать. Делается это самыми различными способами, все зависит от текущего положения на рынке, это может быть и роллирование, и снятие части убыточных опционов с последующей заменой их на другие либо, например, хеджирование опционных позиций другими опционами либо фьючерсами. Стратегий огромное множество и исходя из текущей коньюктуры рынка и своего виденья инвестор и формирует портфель.

Так как данная статья вводная мы намеренно не углубляюсь в тонкости торговли опционами и построения опционных стратегий, т.к. это отдельная тема для разговора, сейчас лишь хотим показать общую картину. Резюмируя все вышесказанное, отметим плюсы и минусы торговли опционами.

Итак, сильными сторонами торговли опционами являются: высокая гибкость при построении опционных конструкций, торговля временем, а не ценой, отсутствие необходимости постоянного мониторинга позиций, возможность комбинирования работы опционами и базовым активом и т.д. К возможным минусам следует отнести: сложность в понимании природы опциона, наличие большого количества характеристик, каждая опционная конструкция имеет свои, уникальные свойства. Это скорее не минусы, а особенности торговли опционами. Обо всех тонкостях торговли опционами Вы узнаете из наших последующих публикаций.

ПОЧЕМУ ОПЦИОНЫ? КАК ПОСТРОИТЬ ОПЦИОННУЮ СТРАТЕГИЮ?

Почему основным инвестиционным инструментом компании AlodisFinance стали именно опционы?
Опционы являются очень привлекательным инвестиционным инструментом в силу своих специфических особенностей. К таким особенностям можно отнести возможность создания различных опционных стратегий, которые позволяют эффективно использовать текущую рыночную ситуацию для извлечения прибыли при минимальных рисках. Опционы дают возможность изменения параметров стратегии в зависимости от изменения внешних факторов, что делает опционные конструкции очень гибким инвестиционным инструментом.

Компании использует для инвестиций активы реального сектора экономики, такие как пшеница, кукуруза, мясо, соя, нефть и т.д. Данные активы практически лишены политического риска, и их стоимость зависит от понятных экономических показателей – спрос, предложение, которые основываются на показателях посевов, качества урожая, запасов и тд.

opzion

Так живут трейдеры-торговцы ценными бумагами и опционами

В отличие от инвестиций на таком высокорискованном рынке как FOREX, торги на опционах осуществляются через биржи, что нивелирует конфликт интересов с брокерской компанией. Все позиции по покупке соотносятся с предложениями по продаже опционов, что позволяет видеть реальные объемы торгов.

Опционный рынок дает возможность эффективно контролировать риски. Опцион является реальным экономическим инструментом, который был создан с целью хеджирования и снижения рисков. Еще одной интересной особенностью опционов является их свойство защищать позиции инвесторов от спекулятивных, кратковременных колебаний цен. С проблемой таких колебаний знакомы те, кто инвестировал в валютный рынок FOREX.

Фундаментальные свойства опционов дают возможность использовать некоторые методы математического и статистического анализа, которые почти бесполезны при анализе подлежащих активов. При использовании опционов влияние нестационарности рынков сведено к минимуму. Этот факт делает опционы наиболее привлекательным инструментом извлечения прибыли. Так же опционы предполагают широкий спектр подлежащих активов, от валюты и драгоценных металлов, до акций и товарных фьючерсов, что значительно расширяет возможности инвестора.

Читайте также